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2011年，成都高新區(qū)被科技部、中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會等部委確定成為全國首批促進科技和金融結合試點地區(qū)。在科技部、“一行三會”等相關部委，四川省委、省政府，成都市委、市政府各級領導和部門的指導和幫助下，成都高新區(qū)緊緊抓住科技與金融結合試點地區(qū)建設契機，始終堅持以“科技創(chuàng)新驅動金融創(chuàng)新，金融服務提速產業(yè)發(fā)展”為理念，在健全機制、完善體系、打造平臺、營造環(huán)境、壯大產業(yè)等方面扎實工作，在服務體系、政策體系、產品體系、產業(yè)體系等方面狠下功夫，在金融服務創(chuàng)新、金融產業(yè)發(fā)展和西部金融中心建設等方面取得了較好成效。

促進科技與金融結合的主要做法和成效

在科技金融工作架構上，成都高新區(qū)較為系統(tǒng)地構建了科技金融機制、體系、平臺、環(huán)境和產業(yè)五個維度工作框架。即始終堅持健全以“省、市、區(qū)三級聯(lián)動”為重點的科技金融協(xié)調機制，完善以“政府引導市場運作”為方向的科技金融服務體系，打造以“盈創(chuàng)動力”為代表的科技金融服務平臺，營造以“天府科技新城”為主體的科技金融服務環(huán)境，推進以“總部經濟業(yè)態(tài)”為特征的新興金融產業(yè)發(fā)展。

健全以“省市區(qū)三級聯(lián)動”為重點的科技金融協(xié)同機制。

一是加強政府引導，建立省市區(qū)三級聯(lián)動機制。四川省建立了試點工作部門會商溝通機制，成都市建立了試點工作聯(lián)席會議制度，成都高新區(qū)設立了試點工作領導小組，省市區(qū)三級聯(lián)動，統(tǒng)籌推進科技金融試點工作。二是突出市場主體地位，構建全方位的投融資服務格局。依托成都高新區(qū)全資國有公司、成都高新投資集團公司作為投融資服務重要載體，同時加快聚集各類金融資源，實現(xiàn)信用擔保、股權投資、改制上市、并購重組等投融資功能，形成政府資金引導、民間資金積極參與的投融資服務格局。

完善以“政府引導市場運作”為方向的科技金融服務體系。

——以政策擔保貸款為核心積極構建債權融資產品鏈。一是引導科技支行、科技擔保、科技小貸等加大科技信貸產品創(chuàng)新。設計開發(fā)出服務面廣的“統(tǒng)貸統(tǒng)還”產品，反擔保物要求低的“成長貸”產品，純信用的“科技通”“助保貸”產品，投貸聯(lián)動的“新三板”股權質押產品，針對創(chuàng)業(yè)初期的“高新創(chuàng)業(yè)貸”產品，滿足企業(yè)短期應急資金周轉的“銀貸通”“盈續(xù)貸”產品，針對進出口企業(yè)的外貿融資產品。二是引導保險機構創(chuàng)新開發(fā)科技保險產品。大力推廣針對外貿企業(yè)的出口信用保險產品，針對科技企業(yè)的研發(fā)責任險、專利保險等產品，針對樓宇企業(yè)的“樓宇保”產品。累計為3000余家（次）科技型中小微企業(yè)獲得擔保（保險）貸款近130億元，信用貸款40億元，知識產權質押貸款10億元，小額貸款公司為科技企業(yè)貸款余額73億元。

——以政府引導基金為重點積極構建股權融資產品鏈。一是建成高投系、銀科系兩大政府引導基金，帶動大量社會資本投入到科技金融領域。設立8000萬元全國首只政府天使投資基金，帶動社會化天使投資機構投資逾6000萬元。設立15億元銀科投資基金，參股子基金數(shù)量達到17只，募集資金規(guī)模近50億元。二是積極參與和加快推進四川省信息安全和集成電路產業(yè)發(fā)展基金、四川省創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金等政策性引導基金落戶。三是加快聚集社會化股權投資機構。截至目前，成都高新區(qū)聚集各類股權投資機構400余家，注冊資金規(guī)模450億元，管理資金規(guī)模750億元以上，已形成涵蓋天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權基金、產業(yè)投資基金等的股權體系。累計為150家（次）科技企業(yè)獲得各類風險投資逾60億元以上，并購重組30余起。——以企業(yè)改制規(guī)范為突破積極構建上市融資服務鏈。一是制定出臺在全國具有競爭優(yōu)勢的改制上市政策體系，提供從改制、轉增股本、股權激勵、并購重組和限售股減持的全鏈條政策服務，有效調動科技企業(yè)改制上市積極性。二是建立了金融、稅務、工商等多部門參與的企業(yè)改制上市工作協(xié)調會議制度，優(yōu)化服務流程，搭建企業(yè)上市“綠色通道”。三是在全國率先以區(qū)（縣）主體與滬、深交易所簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在擬上市資源培育、上市公司管理、資本市場創(chuàng)新產品開發(fā)、上市企業(yè)人才培訓等領域展開全面合作，為擬上市和已上市企業(yè)提供增值服務。四是長期密集舉辦各類改制上市、并購重組培訓活動，多次組織企業(yè)赴滬、深、股轉系統(tǒng)三大交易所開展路演活動，營造改制上市良好氛圍。五是加強上市后備企業(yè)庫建設，按照“上市一批、改制一批、簽約一批、準備一批”策略，實施梯度培育和分類服務。截至目前，成都高新區(qū)有上市企業(yè)26家，約占成都市50%，四川省25%，其中創(chuàng)業(yè)板企業(yè)9家，占四川省一半；新三板掛牌企業(yè)35家，占成都市60%，四川省40%；區(qū)域經濟證券化率達到220%，遠高于全國平均水平。

打造以“盈創(chuàng)動力”為代表的科技金融服務平臺。

一是依托盈創(chuàng)動力，打造投融資綜合服務平臺。已建成6萬平方米盈創(chuàng)動力大廈和網絡化投融資平臺，吸引53家國內外知名金融服務機構入駐，與近100家投融資機構建立起戰(zhàn)略合作伙伴關系，與四川省德陽市、樂山高新區(qū)等地區(qū)簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，服務模式向四川省推廣示范。二是依托成都（川藏）股權交易中心，打造投融資交易服務平臺。支持科技企業(yè)到交易中心進行展示、私募融資、掛牌股權轉讓等，以市場定價方式促進科技成果權益合理流轉。三是依托深交所西部路演中心，打造投融資路演服務平臺。為科技企業(yè)提供上市路演、業(yè)績說明、信息發(fā)布、重大事件實施報道等綜合服務。四是依托人民銀行征信中心，打造投融資征信服務平臺。利用人民銀行成都分行機構和個人征詢查詢中心落戶，為科技企業(yè)提供信用查詢、第三方評級等征信服務，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供信用環(huán)境保障。

營造以“天府科技新城”為主體的科技金融服務環(huán)境。

一是打造特色鮮明的科技金融示范園區(qū)。成都高新區(qū)南部園區(qū)積極打造科技新城，集成都市行政中心、四川省科技中心、西部金融中心、國際商務中心、國際會展中心、國際產業(yè)合作園區(qū)等功能于一體，金融城和高新孵化園、天府軟件園天然毗鄰，是科技與金融有機融合的一體化區(qū)域。二是建設成都市科技型中小企業(yè)科技信用體系試驗區(qū)。與中國人民銀行成都分行合作共建科技型中小企業(yè)信用信息共享機制，發(fā)起設立成都高新區(qū)信用促進會、企業(yè)聯(lián)合會金融專委會等自律組織，營造科技金融信用軟環(huán)境。三是營造科技與金融結合良好氛圍。成功舉辦德勤-成都高新高成長20強評選、深交所董秘預科班等系列科技金融品牌活動，與上海證券交易所等單位積極開展科技創(chuàng)新型企業(yè)直接融資與監(jiān)管差異化、資本市場培育等課題研究，規(guī)范新興金融機構發(fā)展，有效預防區(qū)域金融風險。

推進以“總部經濟業(yè)態(tài)”為特征的新興金融產業(yè)發(fā)展。

一是編制金融產業(yè)發(fā)展規(guī)劃和年度實施方案，明確到2020年打造千億級金融產業(yè)集群，建成西部金融中心核心區(qū)。二是制定在全國具有競爭優(yōu)勢的金融產業(yè)政策，大力發(fā)展新興金融業(yè)，提升發(fā)展銀證期保業(yè)，規(guī)范發(fā)展地方準金融業(yè)，著力提升金融業(yè)發(fā)展環(huán)境。三是加快推進成都金融總部商務區(qū)、金融后臺服務區(qū)等載體建設，促進各類金融要素資源快速聚集。目前，成都高新區(qū)已成為西部地區(qū)最具活力的金融機構聚集地之一，入駐金融機構和準金融機構550家，其中股權投資、融資租賃、互聯(lián)網金融等新興準金融機構450家，占比80%以上，吸引100余位中高層次金融人才到成都高新區(qū)工作，ACCA在讀學員數(shù)名列全國第三，注冊會員數(shù)中西部第一。在中國（深圳）綜合發(fā)展研究院發(fā)布的第六期CDI中國金融中心指數(shù)中，成都金融中心綜合競爭力排名居中西部第一。 

促進科技與金融結合的主要問題和建議

雖然成都高新區(qū)在科技金融試點工作中做了大量嘗試和努力，也取得了一定成效，但仍面臨諸多問題和困難，亟須進一步創(chuàng)新和突破。

一是“輕資產”科技型中小微企業(yè)獲得銀行貸款仍然困難，亟須金融機構在質抵押方式上進一步創(chuàng)新和突破。科技型企業(yè)的顯著特點是“輕資產、高風險”，雖然銀行和擔保機構在企業(yè)債權融資方面已經探索出多種創(chuàng)新模式，但是當前針對“輕資產、高風險”的科技企業(yè)創(chuàng)新信貸產品在審貸流程、審貸權限、抵質押方式等方面仍存在較高門檻，科技企業(yè)獲得銀行貸款仍然困難，需要在具體實踐中進一步突破。建議國家、省、市部門聯(lián)合相關金融機構，創(chuàng)新信貸產品，在審貸流程、審貸權限、質抵押方式或反擔保方式上取得實質突破，以點帶面緩解科技型中小微企業(yè)債權融資難問題。

二是“種子期、初創(chuàng)期”科技型中小微企業(yè)獲得風險資本仍然困難，亟須大力發(fā)展天使投資基金幫助小微企業(yè)突破瓶頸。當前，“鼓勵創(chuàng)新、寬容失敗”的天使投資機制還未真正形成，社會資本對創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)意的初期投入嚴重不足。建議國家、省、市部門加大財政科技投入，加快財政資金金融化、杠桿化、市場化轉型，引導民間資本實質性進入天使投資環(huán)節(jié)，完善天使投資項目風險補助和補償機制，解決國有資本發(fā)揮引導作用與國有資產保值增值矛盾的問題，鼓勵更多成功企業(yè)家和高凈值人士成為天使投資人。

三是企業(yè)資產證券化率依然較低，科技型中小微企業(yè)通過資本市場融資仍然困難，亟須各級部門推動分類、分層、分級的多層次資本市場加快建設。當前，以孵化載體和眾創(chuàng)空間建設為主要形式的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動，不能從根本上釋放科技資源活力和激發(fā)科技企業(yè)、科技人才潛力。建議國家、省、市部門加大工作力度，降低創(chuàng)業(yè)板門檻，加快推出戰(zhàn)略性新興產業(yè)板，提高全國中小企業(yè)股份轉讓交易系統(tǒng)的市場流動性，提升區(qū)域性股權交易中心的投融資價值鏈服務功能，加強與香港交易所、新加坡交易所等海外市場的互聯(lián)互通，打通科技企業(yè)、科技成果、科技人才的權益流通機制，從本質上解決大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)的源動力問題。

四是科技型中小微企業(yè)通過發(fā)行債券融資仍然困難，亟須金融機構和金融市場創(chuàng)新推出真正適合中小微企業(yè)的債務類直接融資產品。當前，企業(yè)債、集合債、集合票據、區(qū)域性集優(yōu)票據、中小企業(yè)私募債等債務融資產品，對企業(yè)規(guī)模、盈利能力、反擔保物均有較高要求，科技型中小微企業(yè)發(fā)債門檻過高的問題客觀存在。建議國家、省、市部門聯(lián)合金融機構和金融市場，進一步加大產品創(chuàng)新力度，推出真正適合科技型中小微企業(yè)的債務類直接融資產品。

促進科技與金融結合的主要經驗和體會

多年以來，成都高新區(qū)在推進科技金融試點工作的探索和實踐中，形成了若干值得總結的經驗教訓和心得體會，也在工作實踐中取得了較好成效。

探索實踐第三方平臺模式，逐步厘清政府與市場的邊界。試點以來，成都高新區(qū)始終堅持充分發(fā)揮市場在配置資源中的決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，探索以獨立的第三方平臺模式厘清“有為政府”和“有效市場”的邊界。一是充分體現(xiàn)政府在平臺中的先行、引導、補位作用。政府堅持有所為、有所不為，在平臺中發(fā)揮掌握科技企業(yè)需求、創(chuàng)新金融產品的“先行”作用，努力發(fā)揮財政資金、國有資本扶持和放大效應的“引導”作用，以及填補市場空白、無償提供公益性服務的“補位”作用，通過平臺提供服務，政府不直接干預資源配置，建立政府資金有序退出機制。二是充分實現(xiàn)市場在平臺中的自發(fā)、主體、公允作用。盈創(chuàng)動力起步期以市場自發(fā)為主，政府牽線搭橋為輔。產業(yè)發(fā)展倒逼金融服務提升，政府更多是通過深入企業(yè)挖掘需求，同時通過政府關聯(lián)公司為企業(yè)增信并提供投融資對接服務。發(fā)展期以政府主導為主，深度介入金融創(chuàng)新，政府通過出臺政策鼓勵金融機構和人才聚集，降低企業(yè)融資成本，并直接由財政出資設立金融服務機構來為企業(yè)提供金融服務。提升期以政府引導為主，吸引金融資源集聚。政府通過建設金融資源物理集聚平臺，吸引、撬動大量金融資源投入到科技金融領域，實現(xiàn)較高的杠桿效應。深化期政府回歸幕后，金融產業(yè)提升金融服務。隨著盈創(chuàng)動力的市場化、專業(yè)化運作模式日益成熟，政府職能從早期直接參與逐步轉向幕后規(guī)劃，形成政府引導、民間資金參與、市場化運作的投融資格局。

創(chuàng)新財政科技投入方式，逐步實現(xiàn)金融化、杠桿化、市場化轉型。試點以來，成都高新區(qū)始終堅持以投融資理念改革創(chuàng)新財政科技投入方式，產業(yè)扶持政策逐步實現(xiàn)金融化、杠桿化、市場化。一是以擔保基金模式實現(xiàn)信貸化轉型。信貸化指利用財政扶持資金撬動銀行信貸資金給予更多企業(yè)更大金額的資金扶持。比如，以前每年給10家企業(yè)各100萬元的政策獎勵資金，現(xiàn)在這1000萬元資金不直接撥付企業(yè)，而是將之放到“池子”（風險補償資金池）中，同時引導擔保（保險）機構或其他金融機構也放1000萬元進去，“池子”規(guī)模就由政府的1000萬元變成了“混合的”2000萬元，再引導銀行對這個“池子”授信10倍，則2000萬元的資金池就變成了2億元規(guī)模的信貸資金，按每家企業(yè)貸款200萬元計算，可給予200家企業(yè)信貸資金支持。這個過程與原來的財政扶持方式相比，有三大顯著特征：第一，財政資金實現(xiàn)了杠桿化，原來1000萬元的財政扶持資金變成了2億元的信貸資金，放大了20倍；第二，財政扶持方式實現(xiàn)了市場化，原來由政府直接撥付給企業(yè)，現(xiàn)在變成由擔保機構和銀行按市場規(guī)則“審擔”和“審貸”后貸給企業(yè)，并按銀行規(guī)則監(jiān)管資金使用；第三，財政績效和資金監(jiān)管水平大大提高，原來政府一次性給予企業(yè)扶持資金，現(xiàn)在資金在池子中滾動使用，企業(yè)扶持面大大增加（由扶持10家變成200家），財政資金效用大大提高，而且資金監(jiān)管方式也由原來政府監(jiān)管變成擔保公司和銀行的市場監(jiān)管，企業(yè)對資金的利用效率大大提升。二是以投資基金模式實現(xiàn)資本化轉型。資本化，或叫股權化，指利用財政扶持資金撬動社會股權投資資金給予更多企業(yè)更大額度的資金扶持，同樣的，通過引導基金模式實現(xiàn)了財政資金的杠桿化；原來由政府直接撥付給企業(yè)，現(xiàn)在變成由投資基金按市場規(guī)則“盡調”和“投決”后才投給企業(yè)，并按基金規(guī)則監(jiān)管資金使用，財政扶持方式實現(xiàn)了市場化；財政績效和資金監(jiān)管效率大大提升，原來政府一次性給予企業(yè)扶持資金，現(xiàn)在資金作為企業(yè)股本金，還可根據企業(yè)發(fā)展追加投資，給予企業(yè)滾動支持，企業(yè)扶持面大大增加，財政資金效用大大提高，企業(yè)對資金的利用效率大大提升。三是以債券基金模式實現(xiàn)證券化轉型。證券化指利用財政扶持資金構建債券擔保基金和債券投資引導基金促進企業(yè)資產證券化，這方面成都高新區(qū)正在積極探索，基本想法是引導企業(yè)發(fā)行債券，通過財務運作獲取息差收益，隨著債券市場的“可持續(xù)繁榮”，企業(yè)資產證券化的發(fā)展空間巨大，政府以“池子”方式有效引導將大大加快這一進。總的來說，財政科技投入方式的金融化、杠桿化、市場化轉型，既可較好解決財政資金有效投入問題，體現(xiàn)“有為政府”作用，又通過市場化方式實施，體現(xiàn)“有效市場”功能。從財政資金的公共屬性看，政府的“有為”通過金融化、杠桿化、市場化方式實現(xiàn)，可從源頭上避免權力尋租和腐敗滋生。從投融資角度看，這種方式既給企業(yè)增加了融資信用，也讓金融機構緩釋了風險，而且財政資金的引導和放大作用十分明顯。在具體操作上，合伙制形式下的“池子”的最大好處在于這個“池子”是動態(tài)的，可以隨時吸納各級各類政府資金和社會資金參與，原則上“池子”越大，投融資效果越好。

堅持科技金融產品服務創(chuàng)新，有效推動企業(yè)孵化培育和產業(yè)轉型升級。試點以來，成都高新區(qū)始終堅持“科技創(chuàng)新驅動金融創(chuàng)新，金融服務提升產業(yè)發(fā)展”這一核心理念，堅持“科技金融為誰做、做什么、怎么做”三大邏輯框架，推動科技金融與實體經濟融合共生。一是圍繞產業(yè)發(fā)展構建企業(yè)梯度培育體系。按照主導產業(yè)定位，構建起“擬上規(guī)、成長型、小巨人、提升型、大企業(yè)大集團”五級梯度培育體系，以分類管理方式給予產業(yè)政策扶持和金融產品支持。二是圍繞企業(yè)梯度培育體系構建梯形融資模式。按照科技型企業(yè)“成長路線圖計劃”和梯度培育體系，構建起“企業(yè)內源融資+政府扶持資金+社會債權融資、股權融資、改制上市”梯形融資模式，引導各類金融機構根據企業(yè)不同發(fā)展階段和不同資金需求層次，開發(fā)設計動態(tài)適配的投融資解決方案。

深化科技金融國際化改革，有效提升區(qū)域開放型經濟發(fā)展水平。試點以來，成都高新區(qū)始終堅持科技金融國際化改革方向，有效鏈接國內國外兩個市場和兩種資源，充分釋放要素資源活力，助推內陸開放型經濟發(fā)展。一是積極爭取外匯管理體制改革試點。先后獲批跨國總部外匯資金集中運營管理、外商投資企業(yè)意愿結匯試點，積極推進宏觀審慎外債管理試點，積極爭取跨國公司將離岸結算中心落戶，外匯資金集中運營管理業(yè)務量占四川省85%以上，大幅提升科技金融對外開放度和國際化水平。二是探索搭建境內外資本連接通道。以新川創(chuàng)新科技園為核心推動成都（川藏）股權交易中心與新加坡證券交易所等海外市場合作，搶占“一帶一路”和“長江經濟帶”發(fā)展制高點，以歐盟項目中心為代表與全球金融資本和創(chuàng)新資源共建國際合作平臺，組織科技企業(yè)“歐洲行”，多渠道多方式從境外融入資金及海外上市，率先形成基于資金流、信息流、技術流、人才流和現(xiàn)代物流為核心的國際互聯(lián)互通新格局和國際競爭合作新優(yōu)勢。

三項舉措進一步推進科技與金融結合

以產品和服務創(chuàng)新為核心，進一步深化金融服務。一是繼續(xù)大力開發(fā)設計和應用推廣股權眾籌、私募債、科技保險、融資租賃、資產證券化等一系列科技金融創(chuàng)新產品并形成業(yè)務鏈條。二是加大天使投資基金、大型產業(yè)投資基金、國際知名基金管理機構招引力度，進一步做強西部股權投資中心。三是深化與上交所、深交所、全國中小企業(yè)股轉系統(tǒng)、成都（川藏）股權交易中心等資本市場合作，以促進權益流動為核心推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)再上臺階。

以機構和要素聚集為重點，進一步提速金融產業(yè)。一是力爭在互聯(lián)網金融、融資租賃、資本要素交易所等新興金融機構聚集發(fā)展取得更大突破，大力支持錦泰財險、中航安盟財險、和諧健康保險等法人型銀證保機構發(fā)展壯大，提升金融產業(yè)實力。二是支持高投集團發(fā)起設立或參股控股互聯(lián)網金融、征信服務機構、第三方支付機構等，發(fā)揮高新發(fā)展融資功能，拓展國有上市融資平臺，做大國資金融板塊。三是加快打造風險資本大廈、互聯(lián)網金融大廈等金融專業(yè)樓宇，加快推進盈創(chuàng)動力二期工程建設，提升科技金融顯示度。

以平臺和改革試點為突破，進一步促進金融創(chuàng)新。一是優(yōu)化提升科技金融平臺功能，引導“盈創(chuàng)動力”拓展征信服務、天使眾籌、P2P互聯(lián)網金融服務模式，加大向四川省、全國輻射推廣力度。二是推動成都（川藏）股權交易中心進一步完善展示板、融資板、交易板功能，探索形成協(xié)議轉讓、做市商制度與集合競價相結合的交易制度，探索以此構建成都國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的企業(yè)改制規(guī)范平臺、投融資對接平臺、政策扶持應用平臺。三是支持深交所西部（四川）路演中心提檔升級，提升上市路演、資源對接、孵化服務等專業(yè)服務功能。四是協(xié)助中國人民銀行征信服務中心完善企業(yè)征信數(shù)據庫服務、信用查詢服務、征信系統(tǒng)接入、第三方評級等功能。五是深入推進外匯管理體制改革試點，積極爭取一批離岸結算中心項目落戶，提升科技金融國際化水平。

摘自《中國高新技術產業(yè)導報》