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  來源：《經(jīng)濟日報》，2013年8月13日

  國務(wù)院辦公廳日前發(fā)布關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見，要求進一步做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作，全力支持小微企業(yè)良性發(fā)展。實施意見指出，加強小微企業(yè)金融服務(wù)，是金融支持實體經(jīng)濟和穩(wěn)定就業(yè)、鼓勵創(chuàng)業(yè)的重要內(nèi)容，事關(guān)經(jīng)濟社會發(fā)展全局——

  我國金融體系的主導(dǎo)在于商業(yè)銀行，基于這種環(huán)境，《意見》的著力點在于引導(dǎo)商業(yè)銀行進行差異化服務(wù)。這種差異化服務(wù)主要體現(xiàn)在兩個方面，鼓勵業(yè)務(wù)創(chuàng)新和設(shè)立專門服務(wù)機構(gòu)

   從本質(zhì)上說，中小企業(yè)融資難是市場失靈問題。因此，《意見》中的系列措施特別強調(diào)要重視培育市場環(huán)境。在放松管制和金融創(chuàng)新的背景下，監(jiān)管政策越來越重視培育小微企業(yè)的金融服務(wù)主體，不斷放寬機構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，提高金融服務(wù)網(wǎng)點對小微企業(yè)的覆蓋面

  近段時間以來，關(guān)于提升小微企業(yè)金融服務(wù)的政策利好從未間斷過。總結(jié)來看，這些政策可以概括為重視發(fā)揮市場機制作用，適度放松管制，這些內(nèi)容在《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》中得到了集中體現(xiàn)。
 
  金融資源向小微傾斜

  《意見》強調(diào)從融資渠道、服務(wù)方式、服務(wù)主體、考核評價等多方面引導(dǎo)金融機構(gòu)“用好增量、盤活存量”，向小微企業(yè)傾斜金融資源

  作為解決小微企業(yè)融資難問題的一攬子方案，《意見》強調(diào)加大對小微企業(yè)金融服務(wù)的政策支持力度、全面營造良好的小微金融發(fā)展環(huán)境，也明確了發(fā)展小微企業(yè)金融服務(wù)的目標(biāo)要求——“貸款增速和增量‘兩個不低于’”；找到了提升小微企業(yè)金融服務(wù)的抓手——豐富和創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)方式、強化對小微企業(yè)的增信服務(wù)和信息服務(wù)、積極發(fā)展小型金融機構(gòu)、大力拓展小微企業(yè)直接融資渠道；對于當(dāng)前小微企業(yè)金融服務(wù)中存在的問題，《意見》也提出了有針對性的措施。

  具體來說，《意見》強調(diào)從融資渠道、服務(wù)方式、服務(wù)主體、考核評價等多方面引導(dǎo)金融機構(gòu)“用好增量、盤活存量”，向小微企業(yè)傾斜金融資源。

  我國金融體系的主導(dǎo)在于商業(yè)銀行，基于這種環(huán)境，《意見》的著力點在于引導(dǎo)商業(yè)銀行進行差異化服務(wù)。這種差異化服務(wù)主要體現(xiàn)在兩個方面，鼓勵業(yè)務(wù)創(chuàng)新和設(shè)立專門服務(wù)機構(gòu)。《意見》不但鼓勵小型金融機構(gòu)發(fā)展，而且鼓勵商業(yè)銀行建設(shè)小企業(yè)專營機構(gòu)，單獨配置資源，單獨進行信貸評審和會計核算，引導(dǎo)小微企業(yè)金融服務(wù)走向?qū)I(yè)化。

  金融市場的發(fā)展完善是順利解決小微企業(yè)融資難題的基本前提。因為從本質(zhì)上說，中小企業(yè)融資難是市場失靈問題。因此，《意見》中的系列措施特別強調(diào)要重視培育市場環(huán)境。在放松管制和金融創(chuàng)新的背景下，監(jiān)管政策越來越重視培育小微企業(yè)的金融服務(wù)主體，不斷放寬機構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，提高金融服務(wù)網(wǎng)點對小微企業(yè)的覆蓋面。上海、浙江等地的實踐證明，多元化的市場主體、寬松的市場環(huán)境，能較大地改善小企業(yè)的融資環(huán)境。

  開辟小微融資綠色通道

  專家建議，要支持發(fā)行專項金融債；鼓勵資產(chǎn)證券化；利用央行公開市場操作平衡流動性

  對商業(yè)銀行來說，小微企業(yè)貸款的收益高，但風(fēng)險較大，在信貸資源有限的情況下，從安全性和盈利性原則出發(fā)，商業(yè)銀行傾向于向大中型企業(yè)放貸。為此，《意見》強調(diào)要擴寬融資渠道，為小微貸款開辟了銀行融資的綠色通道。

  中債資信研究員祁鋒認(rèn)為，這一綠色通道的構(gòu)成來自3個方面：第一是支持發(fā)行專項金融債，從申請資格，到材料報備，到事后監(jiān)管，政策越加明確。統(tǒng)計顯示，截至2013年6月末，已有40家銀行共4240億元小微企業(yè)專項金融債的申請得到批復(fù)，發(fā)行主體涵蓋股份制銀行、城商行和國有商業(yè)銀行；第二是鼓勵資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是盤活存量、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的有效途徑，通過鼓勵小微金融服務(wù)顯著的銀行進行業(yè)務(wù)試點，鼓勵基礎(chǔ)資產(chǎn)向小微貸款傾斜，能夠有效拓寬小微貸款的資金來源；第三是央行公開市場操作。2013年7月，人民銀行增加再貼現(xiàn)額度120億元，支持小微業(yè)務(wù)，央行數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全國再貼現(xiàn)總量的45%都用于支持金融機構(gòu)擴大對小微企業(yè)的信貸投放。

  探索可持續(xù)發(fā)展之路

  只有在整體環(huán)境改善的情況下，小微企業(yè)金融服務(wù)的可持續(xù)發(fā)展才能得到保證

  小微企業(yè)金融服務(wù)的可持續(xù)性同樣是《意見》關(guān)注的焦點，中國銀行間市場交易商協(xié)會研究部姜智強認(rèn)為，《意見》充分考慮到外部環(huán)境的作用，注重通過調(diào)動外部力量改善融資環(huán)境。只有在整體環(huán)境改善的情況下，小微企業(yè)金融服務(wù)的可持續(xù)發(fā)展才能得到保證。

  《意見》除了一貫強調(diào)的發(fā)揮擔(dān)保、保險的輔助作用，還特別強調(diào)了搭建小微企業(yè)綜合信息共享平臺；對于在實踐中效果良好的地方政府通過財稅支持建立風(fēng)險分擔(dān)和補償機制，《意見》也給予了肯定；對于融資過程中關(guān)鍵的征信信息，《意見》強調(diào)要加快建立小微企業(yè)信用征集體系、評級發(fā)布制度和信息通報制度，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)注重用好人才、技術(shù)等“軟信息”，建立針對小微企業(yè)的信用評審機制。這種提法相較以往的政策信息更加明確和細(xì)致，具有很強的可操作性。

  正如《意見》所言，小微企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的生力軍，在穩(wěn)定增長、擴大就業(yè)、促進創(chuàng)新、繁榮市場和滿足人民群眾需求等方面，發(fā)揮著極為重要的作用。在當(dāng)前的經(jīng)濟形勢下，增長、就業(yè)、創(chuàng)新、內(nèi)需這四點個個都是關(guān)鍵，都關(guān)系到經(jīng)濟社會能否長期穩(wěn)健的發(fā)展，關(guān)系到“中國夢”能否順利實現(xiàn)，因而也尤其需要以科學(xué)的態(tài)度加快推進。