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資訊頻道 發(fā)表時間：2014-08-14 09:04 來源：經(jīng)濟日報
“從去年開始，國內(nèi)核電新增項目開始進(jìn)入慢熱狀態(tài)。”招商證券分析師喬敏認(rèn)為，新項目審批即將啟動，拉動設(shè)備訂單也將大幅增加。同時，核電在建機組項目進(jìn)入竣工高峰期，存量機組對應(yīng)設(shè)備市場也將進(jìn)一步擴大。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，25只隸屬核電核能概念的個股中，已有15家發(fā)布中報業(yè)績預(yù)告，共有8家公司業(yè)績預(yù)喜，占比逾五成，這一比例相比于去年中報業(yè)績有大幅提升。
今年6月下旬，全國“十三五”能源規(guī)劃工作會議提出了核電建設(shè)短期目標(biāo)，“到2020年，核電運行裝機容量達(dá)到5800萬千瓦、在建達(dá)3000萬千瓦”。當(dāng)前，國內(nèi)運營加上在建的機組總裝機4873萬千瓦，考慮到核電從開工到運營近5年的建設(shè)周期，意味著今明兩年要開工新建近1000萬千瓦核電機組項目。
另外，由于核電項目是在2008年、2009年開始進(jìn)入開工高峰期，使得今明兩年達(dá)產(chǎn)機組增速將最快。隨著在建機組不斷達(dá)產(chǎn)，運行機組裝機容量將不斷增長，對應(yīng)耗材類設(shè)備市場也將出現(xiàn)巨大變化。
據(jù)了解，當(dāng)前國際核電發(fā)電量占比超過11%，而我國僅為2%左右。海通證券分析師何繼紅表示，核電裝機的容量中長期目標(biāo)要從核電發(fā)電量占比目標(biāo)來考慮，預(yù)計2030年國內(nèi)核電發(fā)電量占比接近10%是個比較合適的目標(biāo)，屆時國內(nèi)核電總運營裝機容量需要達(dá)到15000萬千瓦左右，這意味著對應(yīng)的核電裝機容量在2016年到2030年的年復(fù)合增速約為15%。
從投資的實際受益次序上看，由于核電設(shè)備生產(chǎn)周期不同，短周期設(shè)備類企業(yè)較長周期設(shè)備類企業(yè)而言，彈性更佳。“長周期產(chǎn)品一般需要提前開工18個月以上招標(biāo)，短周期產(chǎn)品一般在開工前后半年左右招標(biāo)。重啟項目的長周期設(shè)備已于2011年之前招標(biāo)，重啟之后新增訂單彈性有限。但短周期設(shè)備與新增項目開工基本同步，具備良好的業(yè)績彈性。”喬敏表示。
申銀萬國近期發(fā)布的研報認(rèn)為，對長周期設(shè)備來說，2014年至2015年的訂單能否超預(yù)期主要取決于2016年至2017年左右的新開工數(shù)量，核心關(guān)注核電裝機規(guī)劃的上調(diào)以及“十三五”內(nèi)陸核電站是否放開；對于短周期設(shè)備，其招標(biāo)基本同項目開工時間同步，因此目前核電開工數(shù)量的明顯回暖，預(yù)計短周期設(shè)備公司訂單將相應(yīng)增加。
北京市公安局海淀分局備案號：11010802023656號